【黃金速報】黃金上漲10美元創五週新高美元下跌助力金價持續反彈

編輯部         編輯部 2017/01/10 | 447
【黃金速報】黃金上漲10美元創五週新高美元下跌助力金價持續反彈

國際現貨黃金周一(1月9日)延續上攻,美盤突破1185美元關口刷新五週新高。週一美聯儲就業數據大幅不及預期,美元延續高位回落行情,投資者計入特朗普正式入主白宮不確定性風險推高金價。

 

黃金周一早盤開於1172.72美元/盎司,先是小幅上漲但隨後很快回落,走出小型倒V走勢。歐市開盤後多頭突然爆發金價短線加速上行,但隨後漲勢很快遇阻回落,一度突破1180美元/盎司關口。美市金價加速上行,再次升穿1180美元/盎司關口,並刷新日高至1185.80美元/盎司,在經過一日的劇烈波動後最終收漲於1182.76美元/盎司,上漲1%。

2017年開局以來黃金持續反彈行情,上周金價創兩個月來最大周度漲幅。ETF基金減持潮消退,大筆資金湧入貴金屬市場,表明金價跌至10個半月低點後開始築底。

週一公佈的美聯儲勞動力市場指數年比下跌5.8%,呈自2010年1月以來最大跌幅。儘管上週五非農報告數據證明美國勞動力市場在2016年底表現強勁,支持美聯儲進一步加息,美聯儲勞動力市場指數卻暗示經濟衰退風險上升。

數據公佈之後,對一籃子貨幣美元指數從102.40下跌至101.80附近。

匯豐證券的首席金屬分析師James Steel表示:“美債收益率小幅回落,美元微跌以及股市下滑,足以支撐金價。黃金開始從新興市場更趨穩定中受益。”

截至週一,全球最大黃金ETF基金,SPDR GOLD TRUST持倉為813.59噸。該基金上週結束了連續33個交易聯繫減持。

網易貴金屬高級策略分析師周玉鵬認為,當前金銀仍然處於階段性築底行情,美國12月季調後非農就業人口公佈值15.6萬人,小於預期,非農數據對金銀價格構成了一定的支撐。從金銀的需求側來看,臨近中國春節,中國大媽開始出手購入黃金,支撐了金銀價格,本次非農數據並沒有改變金銀在2017年初看漲的預期。需要注意的是,美國候任總統特朗普即將正式上台,若是其立即大規模推行財政刺激政策,那麼將可能推動美聯儲加快加息步伐,那麼可能對金銀價格造成一定打壓。

週二,投資者可關注中國12月CPI、PPI數據,以及美國11月批發銷售數據。

 

基本面利多因素:

1.週一公佈的有“賽非農”之稱的美國12月就業市場狀況指數(LMCI)錄得-0.3,低於前值的1.5。美聯儲曾表示該指標比非農更好地反映出勞動力市場的真實狀況。歷史數據顯示,每逢經濟衰退,LMCI數據都為負值且處於低谷。知名財經博客Zerohedge也曾表示,歷史上來看,LMCI指數與美國經濟陷入衰退存在高度相關性。

2.美國勞工部周五公佈,美國12月非農就業人數增加15.6萬人,低於市場預期增加17.5萬人,前值增加17.8萬人。數據還顯示,美國12月份失業率為4.7%,預期為4.7%,前值為4.6%。

3.美國商務部周五公佈,美國11月貿易逆差為452.0億美元,增幅為6.8%,預估為逆差425 .0億美元,10月逆差規模由426億美元下修為424億美元。

4.美國商務部周五公佈,11月工廠訂單較上月下跌2.4%,為2014年8月以來最大跌幅,預估為下跌2.2%,10月修正後為增加2.8%,前值為增加2.7 %。過去25個月中,工廠訂單年率在23個月內均錄得下滑。美國11月耐久財訂單修正後為較前月下降4.5%,前值為下降4.6%。

5.美聯儲周三發布的12月會議記錄顯示,幾乎所有聯儲決策者都認為,特朗普政府的財政刺激政策,可能促進經濟加速成長,很多與會委員預計,聯儲將會以更快的步伐升息。聯邦基金利率期貨在12月會議紀要公佈後小幅上揚,但仍不足以表明美聯儲今年加息路徑將出現調整,交易員仍預計美聯儲年內將加息2次。美元指數因此維持弱勢盤整。

 

基本面利空因素:

1.今年票委、美國波士頓聯儲主席羅森格倫今日表示,美聯儲12月預期中值是合理的,美聯儲可能繼續逐步實現貨幣政策正常化。美聯儲需要以比去年更快的節奏加息。美聯儲就業目標基本達成,預計能夠於2017年末達到2%的通脹目標。

2.大鴿派、美國芝加哥聯儲主席埃文斯週五表示,美聯儲今年有可能升息三次,升息步伐快於他幾個月前的預估,變得與多數美聯儲官員看法一致。

3.週五出爐的非農報告顯示,12月平均時薪增長0.10美元,或0.4%;平均時薪按年增長2.9%,為2009年6月以來最大月增幅,11月的年增幅為2.5 %。美國勞工部還將11月非農就業人數修正為增加20.4萬人。12月的最新非農報告為2016年美國就業情況畫上了圓滿的句號:繼2015年全年增加270萬個就業之後,2016年全年增幅也超過200萬,達到216萬,為連續第六年全年新增就業超過200萬,創下1999年以來最長紀錄。

4.美國供應管理協會(ISM)週四公佈,2016年12月ISM非製造業指數為57.2,預期為56.7,持平11月,11月該指數創下2015年10月以來新高。

5.美國勞工部周四公佈的數據顯示,美國12月31日當周季調後初請失業金人數驟降至23.5萬,預期26萬,前值修正為26.3萬。

 

後市展望

1.華爾街日報撰文指出,隔夜黃金漲至約1個月以來高點,漲幅擴大至1.3%,最高至1186.24美元/盎司,主要受到美元走弱的支撐,匯豐首席貴金屬分析師Steel認為,避險資產價格早前已降至數月低點,當前已重新獲得關注,金價下跌引發包括中國在內的新興市場的實物需求;另外,德商分析師認為,黃金ETF資金持續流出後,資金近期開始湧入。

2.CMC Markets首席市場策略師Colin Cieszynski表示:“華爾街可能會意識到美元當前消化的4至5次加息預期過於激進,美聯儲官員過去幾天的講話表明加息兩至三次更加現實。”Cieszynski指出,黃金近期部分漲勢與特朗普就職典禮的不確定性有關係。但“更現實的是,我認為其實防禦資產的反彈,其在美國大選之後完全趨平,截至年底極度超賣。”

3.加拿大皇家銀行(RBC)商品策略師Christopher Louney近期在報告中指出,通過對黃金季節性分析可以發現,每年的1月和2月份金價往往表現最為強勁。同時,該行認為金價今明兩年也將逐步上漲。RBC表示,金價自去年11月美國大選之後的一輪跌勢可以視為調整,並為2017年,甚至是2018年的漲勢奠定基礎。該行預計2017年金價將處於主要的上行趨勢中,並將今年黃金均價預估從1241美元/盎司上調至1245美元。同時,預計2018年黃金均價將在1303美元/盎司。

4.永豐金融首席分析師Mark To稱,黃金仍然處於反彈,不過美元加息的效應會逐漸顯現,黃金的快速反彈會終結。他認為,只要美國經濟數據保持健康,黃金就難以打破1200。

5.Long Leaf首席市場策略師Tim Evans認為,市場依然面臨一些問題,英國退歐是其一;對於特朗普政府,“未來不會一帆風順”;美國候任總統特朗普之前曾威脅可能對中國產品徵收懲罰性關稅,不確定性增加;中國農曆春節將近,黃金需求增長。

6.接受彭博調查的交易員和分析師對黃金前景的樂觀程度創下了2015年底以來的最高,有14人看多黃金,2人看空,1人中性。

7.Adrian Day Asset Management的總裁Adrian Day表示:“未來幾個月,歐元區存在幾個危機隱患;印度和中國的購買依然強勁,特朗普的政策威脅通脹,這些都利好黃金。”

 

週二重點關注

09:30 中國12月CPI年率

19:00 美國12月NFIB小型企業信心指數

23:00 美國11月批發銷售月率

 

以上資料由 編輯部 分析師整理提供

※以上內容僅供參考,投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(104)金管投顧新字第009號

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